Niveau: Excellence

Langue: Français

Durée: 2 jours

Lieu: HEC Paris Le Château

Prochaine rentrée: 21/06/2012

Coûts:

Frais pédagogiques: 1 950 € HT

Les déjeuners des jours de formation sont inclus.
Les frais d’hébergement et les dîners éventuels ne sont pas compris.
Programme assujetti à une TVA de 19, 6%.

Cette formation s'adresse aux :

• Dirigeants
• Cadres d’état-major et responsables ayant à prendre des décisions stratégiques dans des contextes financiers complexes
• Non spécialistes qui souhaitent connaître les concepts et méthodologies des opérations de haut de bilan

• Identifier et comprendre les objectifs et les contraintes qui sous-tendent la Corporate Finance.
• Connaître les concepts et outils de l’ingénierie financière des opérations de haut de bilan.
• S’entraîner à mettre en cohérence des situations stratégiques avec des montages financiers.

Le « haut de bilan » est le lieu de la mise en cohérence des enjeux des parties prenantes avec le projet à financer.
La Corporate finance doit élaborer et mettre en oeuvre un montage optimisant les caractéristiques du projet à financer, les objectifs à optimiser en mobilisant des financeurs aux motivations différentes.

Les caractéristiques du projet à financer

• Société en démarrage.
• Société en retournement.
• Acquisition et croissance organique.

Les objectifs à maximiser

• Le TRI du projet.
• Le TRI des différents apporteurs.
• La flexibilité financière.
• L'équilibre : pouvoir, rentabilité et risques.

Les ressources financières mobilisables

• Le private equity.
•  L'appel aux marchés réglementés.
• Les financements bancaires.
• Les financements hybrides.
• Le financement hors-bilan.

Les outils de l'ingénierie financière

• L'OPA, l'OPE et l'apport des Certificats de Valeur Garantie.
• Les pactes d'actionnaires et les clauses de sortie.
• Le spin-off et le carve-out.
• Les financements hybrides, mezzanine, ora, absa.
• Les covenants et les clauses de sauvegarde.
• Du LBO (Leveraged Buy-Out) vers les LBU (Leveraged Build-Up).
• L'adossement aux actifs spécifiques et la titrisation.

Le suivi du montage et la gouvernance du processus

L'entraînement à l'analyse de montage

• Montage du financement d'une acquisition avec effet de levier.
• Montage d'un financement de retournement.
• Financement d'un projet à fort risque opérationnel.

Pédagogie

Des cas concrets d’analyse de montages financiers à lieu avec des enjeux globaux de l’entreprise et les conséquences de montages financiers en lien avec les enjeux des fluctuations financières récentes.